Arus masuk ritel ke saham-saham AS diperkirakan akan mencapai rekor tertinggi pada tahun 2025, karena investor individu menjadi kekuatan utama di balik reli yang kemungkinan akan berlanjut hingga tahun depan di tengah harapan penurunan suku bunga, kata para analis.
Jumlah uang tunai yang dikucurkan investor ritel ke saham-saham AS sejauh ini pada tahun 2025 meningkat 53% dari $197 miliar pada tahun sebelumnya dan 14% lebih tinggi dari $270 miliar yang dicapai pada puncak hiruk pikuk perdagangan ritel pada tahun 2021, menurut analis JPMorgan.
Sementara itu, perdagangan ritel menyumbang 20–25% dari total aktivitas tahun ini, menyentuh rekor tertinggi sekitar 35% pada bulan April, menurut data perdagangan terpisah dari JPMorgan.
Investor individu membeli saham-saham berkualitas tinggi dengan harga diskon selama aksi jual, terutama setelah tarif “Hari Pembebasan” Presiden AS Donald Trump memicu krisis global pada bulan April, membantu mendorong S&P 500 ke rekor baru. Indeks acuan naik sekitar 16% tahun ini.
“Investor ritel akan bertahan, terutama untuk tahun 2026. Mereka menghasilkan uang tahun ini, mereka suka berdagang saham, mereka memiliki aplikasi untuk melakukannya. Kami akan terus melihat kehadiran mereka dengan baik,” kata Steven DeSanctis, ahli strategi saham kecil dan menengah di Jefferies.
Partisipasi ritel di pasar saham telah tumbuh dengan mantap selama bertahun-tahun karena munculnya broker berbiaya rendah dan tanpa komisi seperti Robinhood dan Interactive Brokers yang mempermudah dan menurunkan biaya bagi rata-rata orang Amerika untuk mengakses pasar.
Tren ini mendapat perhatian yang lebih luas pada tahun 2021 karena banyak orang Amerika yang harus tinggal di rumah selama pandemi COVID-19 dan memiliki banyak uang menggunakan platform perdagangan seluler untuk bertaruh pada segala hal mulai dari GameStop hingga Big Tech.
Menurut data pialang ritel dan eksekutif, perusahaan AI seperti Nvidia dan Palantir Technologies menjadi favorit utama tahun ini. Palantir Technologies memiliki nilai lebih dari dua kali lipat karena pedagang kecil membeli penurunan ketika investor institusional mundur karena masalah penilaian.
Saham Tesla, favorit ritel teratas lainnya, menyentuh rekor tertinggi pada 17 Desember, yang pertama sejak akhir tahun 2024.
“Dua saham paling aktif di platform kami biasanya adalah Nvidia dan Tesla. Itu hanyalah dua contoh investor individu yang memanfaatkan narasi tersebut dan dalam banyak kasus memaksa investor institusi untuk ikut serta,” kata Steve Sosnick, kepala strategi di Interactive Brokers.
Perusahaan komputasi kuantum, penambang uranium, penambang logam, dan perusahaan logam tanah jarang juga melihat minat ritel yang besar, karena investor menjadi lebih “tematik” dalam pendekatan mereka.
Pedagang ritel semakin memilih ETFS
Fitur utama perdagangan ritel pada tahun 2025 adalah meningkatnya preferensi dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang melacak indeks ekuitas, mata uang kripto, dan komoditas, menurut para eksekutif di platform perdagangan utama.
“Investor terus tertarik pada teknologi ETF. Teknologi ini diperdagangkan sepanjang hari – hemat pajak, transparan,” kata Bryon Lake, global co-head Third-Party Wealth di Goldman Sachs Asset Management.
Semikonduktor Harian 3X Bull dan 3X Bear dari Direxion berada di peringkat lima ETF teratas berdasarkan volume dolar di eToro, kata Bret Kenwell, analis investasi AS pada platform perdagangan tersebut.
Investor ritel sekarang melakukan perdagangan yang lebih terinformasi seperti yang ditunjukkan oleh apa yang disebut “kegilaan meme” yang lebih sedikit dan lebih singkat, kata Joe Mazzola, kepala perdagangan dan derivatif di Charles Schwab.
“Ritel sedikit lebih selaras dengan dinamika pasar tahun ini,” tambahnya.
Potensi penurunan suku bunga oleh The Fed diperkirakan akan terus mendorong pasar tahun depan, menjaga momentum ritel pada tahun 2026, menurut analis dan broker.
Meningkatnya volatilitas pasar saham dapat memicu kemerosotan yang juga dapat menarik individu yang ingin bertaruh untuk bangkit kembali, meskipun bukti terbaru menunjukkan berkurangnya antusiasme terhadap peluang tersebut dibandingkan di masa lalu.
Reuters pekan lalu melaporkan bahwa Nasdaq berencana untuk menyerahkan dokumen kepada Komisi Sekuritas dan Bursa AS untuk meluncurkan perdagangan saham sepanjang waktu, sebuah langkah yang diyakini para analis dapat semakin mempercepat momentum ritel.
“Kita berada di masa keemasan investasi ritel dengan akses yang lebih baik terhadap pengetahuan, pasar itu sendiri, dan platform perdagangan yang canggih,” kata David Russell, kepala strategi pasar global di TradeStation.
Namun, dengan keraguan yang terus berlanjut terhadap nama-nama AI yang mendominasi pasar tahun ini, para analis mengatakan mereka tidak memperkirakan tahun depan akan melampaui rekor tahun 2025 karena investor mungkin mempertimbangkan untuk memperluas portofolio mereka.
ETF keuangan, komunikasi, kebijakan, energi, penambang, dan pertambangan emas dapat berjalan dengan baik, kata Kenwell dari eToro.
“Tetapi pada akhirnya, ritel menyukai teknologi sehingga ini adalah bidang yang akan terus mereka datangi pada tahun 2026, terutama jika kita melihat adanya volatilitas.”